02.02.2024 Курс доллара: прогнозы экспертов на 2024 год

Прогноз курса доллара к рублю на декабрь 2024 года

Ожидаемый прогноз курса доллара к рублю на декабрь 2024 года по дням в таблице ниже:

1. декабря 85,51
2. декабря 86,61
3. декабря 86,86
4. декабря 86,86
5. декабря 86,31
6. декабря 86,82
7. декабря 86,56
8. декабря 86,78
8. декабря 86,64
10. декабря 86,53
11. декабря 87,78
12. декабря 86,51
13. декабря 86,68
14. декабря 86,58
15. декабря 87,61
16. декабря 86,72
17. декабря 86,64
18. декабря 86,83
18. декабря 86,78
20. декабря 86,65
21. декабря 86,61
22. декабря 86,57
23. декабря 86,53
24. декабря 86,58
25. декабря 86,62
26. декабря 86,64
27. декабря 86,68
28. декабря 86,62
28. декабря 86,67
30. декабря 86,61
31. декабря 86,94

Интересно сравнить прогнозы на курс доллара на 2024г., сделанные экспертами, и реальным поведением доллара.

Единодушно было отмечено отсутствие внешних фундаментальных факторов. Министр финансов причину ослабления рубля увидел в росте импорта, усилении завоза товаров в страну.

Более слабым фактором он назвал начавший работать потолок для отечественной нефти. Действуют ограничения и на газ.

 

Эксперты БКС добавили к этому: снижение роста экспорта происходило также под влиянием санкций, эмбарго. А рост импорта лишь компенсировал весенний обвал, да и то не полностью – из 50% падения осталось ещё 20.

Интересно мнение зам. председателя ЦБ России: происходящее на валютном рынке полностью соответствует спросу/предложению. Складывающийся курс доллара вполне рыночный.

И надо иметь в виду, что сейчас, в условиях уменьшившихся объёма и ликвидности рынка волатильность неизбежно подскакивает. В переводе на простой язык это означает – ЦБ не будет пока вмешиваться в рыночные дела, а то, что потряхивает курс – это в пределах нормы.

Такую позицию подтвердил эксперт Freedom Finance Global: пока нет необходимости во вмешательстве государства. И сделал прогноз на ближайшие дни – экспортёры будут продавать всё больше валюты, импортёры наоборот – снизят активность.

Рубль на конец 2024 года укрепится до 98-99 рублей. Промсвязьбанк тоже ожидает на стыке 2024/2024 корректировки (укрепления) рубля с последующей стабилизацией.

Если добавить мнение ИК «Велес Капитал», то никто не видит в декабре выхода доллара за 98-рублёвый рубеж.

Временное пробивание – да, вполне возможно, но с последующим опусканием. И преобладающим фактором выделяли соотношение активности импортёров и экспортёров.

Как видно из верхнего графика, действительно было кратковременное опускание доллара, но потом зелёный уверенно вышел на 90-рублёвый уровень и пока не демонстрирует желания опускаться.

Прогноз курса доллара к рублю на 2024 год — мнение экспертов

Прогноз курса доллара к рублю на 2024 год от аналитиков приведены ниже в таблице:

май 79,63
июнь 80,2
июль 80,54
август 98,75
сентябрь 95,69
октябрь 90,78
ноябрь 88,71
декабрь 87,35

В 2024 году курс рубля к доллару будет зависеть не только от экономической ситуации на территории России или мира, но также от геополитической обстановки.

Экономическая конъюнктура будет улучшаться, поскольку Китай и Индия планируют нарастить объем закупок нефти и газа. Как мы видим, ставка Центробанка в 7,5 процентов не повлияла на курс рубля, поэтому стоит ожидать следующего заседания, на котором могут быть внесены поправки.

Власти не ожидают ужесточения санкций, поэтому существенного ослабления рубля в ближайшее время ожидать нельзя.

Летом целевые уровни находятся на уровне 85 рублей за $ и 93 рубля за 1 евро. По нижним границам можно выделить важные уровни на уровне 77 рублей за доллар, 84 рубля в евро.

Курс рубля зависит от уровня цен на нефть, поскольку при их снижении увеличивается дефицит бюджета. При этом статистика наблюдений разных годов показывает, что рубль в июне сильнее укрепляется по отношению к доллару и евро.

С технической точки зрения на первом этапе укрепления рубля к доллару установлен уровень в 85 долларов. Если эта отметка будет пройдена, возможно новое ослабление. Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов рассказал, что на нижней границе находится важный уровень сопротивления 77 рублей за доллар.

Динамика курса $ за 5 лет и 2024 год

Перед знакомством с годовыми прогнозами хорошо бы заглянуть назад – посмотреть на динамику курса доллара за последние 5 лет:

Динамика Доллара (USD) за 5 лет

И сразу обнаруживается любопытная закономерность – она отражена пронзающей график почти что прямой линией бокового (с небольшим наклоном) тренда. Видно, что весь 2022 год курс выходил на 5 летнюю (а то и больше) линию тренда.

Сначала его тряхнуло как следует – после резкого взлёта в феврале-марте, курс к концу I квартала опустился до исходного 75-рублёвого рубежа, а дальше весь II квартал доллар падал, пока не оттолкнулся от 50-рублёвой отметки и не стал постепенно восстанавливать свой 5-летний тренд, преодолев во 2-й декаде февраля 2024г. его линию, близкую к Cреднему значению на графике:

График курса доллара в 2024 году

Очевидными кажутся 3 возможные годовые траектории:

  1. Продолжение 5-летнего тренда.
  2. Формирование нового тренда, растущего более резко, чем 5-летний.
  3. Поиск нового тренда – в связи с возможным завершением боевых действий на Украине. Или в связи с резкими изменениями ситуации на украинских фронтах или во внешней обстановке.

Под внешнеполитическими изменениями понимаются в первую очередь формирование нового мирового центра (финансового, военно-политического), резкое ослабление предыдущего гегемона (США) с его сателлитами (НАТО, Евросоюз).

Как же видят годовую траекторию доллара эксперты?

Прогнозы экспертов на весь 2024 г.

Можно ли доверять прогнозам экспертов на весь год? – в целом лучше не стоит. Но с отдельными прогнозами и замечаниями есть согласие.

Эксперты Прогноз на 2024 год

Руб./$

БКС 79,5
Ренессанс Капитал < 81
Freedom Finance Global < 85
Финам 78-82
Велес Капитал 82-83
Промсвязьбанк 85

Финам сделал допущение, которое представляется стоящим: поскольку в 2022г. отсутствовало новое бюджетное правило, то восстановилась линейная зависимость между курсом рубля и нефтяными ценами.

Если в 2024 г будет отсутствовать бюджетное правило, и год пройдёт спокойно (во внешнеполитическом смысле), то будут действовать соотношения:

Стоимость нефти Urals

$/бар

60 55 50
Курс, руб./$ 67-68 70-71 74-75

Эти соотношения справедливы для таких объёмов экспорта, как в начале 2024 г. При их изменении необходимо скорректировать цифры в табл.

Справедливым кажется и замечание Freedom Finance Global: если международная обстановка приведёт к закрытию биржевых торгов, то дальнейший прогноз курса $ станет практически невозможным.

Представляется верным и следующий прогноз этого эксперта: государство устраивает нынешний рубль, поэтому в качестве базового варианта на год можно рассматривать продолжение бокового тренда.

Более-менее обоснованной представляется оценка “Ренессанс Капитал”: рубль может упасть до отметки 80 и даже ниже, если нефть подешевеет далеко за 50 $/бар – при наличии глобального мирового спада в экономике.

Согласно аналитике Банки.ру боковой тренд доллара будет в границах 70-75 руб. Если негативные факторы (рецессия, инфляция, мировой кризис) окажутся преобладающими, то границы будут проходить выше на 5 руб. (75-80).

Если добавится отсутствие положительных новостей с фронтов, то возможен уход доллара за 100 руб. Близки к подобным ожиданиям прогнозы ПСБ – 78-80 руб./$.

Прогнозы экспертов зависят от оценки каждым исхода СВО – как по срокам, так и результатам. Поэтому типичной картиной этого года являются противоположные экспертные ожидания.

К примеру, “Альфа-капитал” не видит существенных факторов против рубля. Он ожидает к концу 2024г. 75 руб./$. “Алор Брокер” наоборот – не видит факторов в пользу рубля, считает, что импорт продолжит восстанавливаться, а экспорт обвалится.

Когда упадет курс доллара

Весь прошлый год правительство с Центробанком проводили дедолларизацию. Страна постепенно переходила на расчёты в рублях и национальных валютах.

В результате расчёты в рублях удвоились в сравнении с 2021г., теперь третья часть международных расчётов – в рублях. Вытеснение долларов в расчётах происходит также и за счет существенного увеличения расчётов в юанях.

Чем меньше будет доля $ в расчётах, тем меньше долларов понадобится стране. Противодействует этой тенденции уход западных компаний с российского рынка, давление санкций на возможных иностранных продавцов товаров российским компаниям.

В свою очередь этот фактор ослабляется уходом наших компаний на восточные и южные рынки, работа с контрагентами, начинающими ориентироваться на новые мировые центры.

Именно в 2024 г. произойдёт, как ожидается, формирование таких центров. И в первую очередь – укрепление БРИКС, улучшение отношений с Индией. Всем интересно, какие планы дальнейшего совместного сотрудничества подписали Путин и Си.

Если сложившиеся тенденции не ослабнут за год, то результаты обязательно будут видны в снижении курса доллара.

Но Банки.ру, к примеру, считают, что всё-таки этот год пройдёт под преобладанием импортёров. А значит, давление на рубль возрастёт.

И сохранится боковой тренд с увеличившимся наклоном. Эксперт ожидает уменьшения спроса на энергоносители – из-за надвигающегося мирового кризиса.

Стоит ли сейчас покупать или продавать доллар?

Кроме ситуации на фронтах, важно отношение Центробанка к курсу рубля. Ко всем перечисленным выше причинам следует добавить одну неназванную, но очень важную для ЦБ.

Это – перераспределение на всё население страны негативных экономических последствий от всех перечисленных факторов.

Центробанк до сих пор демонстрировал только одну модель – время от времени опускал курс рубля и потом удерживал его в боковом тренде с небольшим растущим наклоном.

Даже военные успехи не изменят отношение Центробанка к курсу доллара. Кто сомневается – посмотрите ещё раз на рис. 2 – совсем не случаен выход курса $ на 5-летний боковой тренд. Пока парадигма не изменится – Рис. 2 будет работать и весь 2024 год.

Отсюда простая рекомендация – смотрите на удачи или неудачи на фронте, а также в битве экспортёров/импортёров, ждите несколько дней, пока отход от линии тренда станет существенным, и вставайте в позицию, ведущую к возврату на линию тренда.

То есть при росте доллара скачком – продавайте его, при обвале доллара – покупайте его. Но следите за риторикой высших Центробанковских руководителей – как только они заговорят о смене парадигмы (например, об окончательном уходе с доллара), так продавайте доллары.

Что будет с долларом в 2024 году

Посмотрите на Рис. 2 – пока Центробанк не сменит парадигму, пятилетний тренд продолжится и на 2024г. А ЦБ продолжит за счёт ослабления рубля удерживать инфляцию и решать проблемы бюджета, собирать доллары (!) в очередной фонд (резервный, кризисный, стабилизационный, другие).

Проблема ждунов распространяется на большую часть сообщества власти. Кто бы что ни говорил в последние годы на самом его верху, что бы ни происходило в стране и в мире, но ждуны верят – всё вернётся. А всё предыдущее основано на долларе.

Юань и прочее для ждунов – всего лишь разговоры. Правы ли они? Ведь это Путин сказал, что вдвое вырос в 2022г. расчёт в рублях, он уже не шестая часть расчётов, а третья. Это ведь общая мировая тенденция – уменьшение доли долларовых расчётов. А в нашей стране пока главенствует тренд рисунка 2.

Вероятность его изменения в 2024г. 50%. Что означает полную неопределённость будущего. Кажется странным – мировая тенденция ухода от долларов сформирована, а будущее представляется полностью неопределённым.

От чего зависит курс доллара

Вопрос ведь касается нашей страны. А у нас сейчас всё заточено на победу в СВО. В СВО ли? Ведь закончился I квартал, ВСУ наверняка собрала намеченные 200-250 тыс. резервистов, чем опять изменила в свою пользу численный состав войска.

Ситуация до боли напоминает летнюю, когда по сводкам мы всё время атаковали, а потом разом сдали огромные территории. Мы тогда затянули время, не желая менять статуса спецоперации. И сейчас находимся в том же положении.

Наверное, именно статус СВО не позволяет нашим генералам принять решение об использовании всех видов вооружения, начиная с полного задействования авиации, массового применения гиперзвуковых ракет.

И даже ТЯО – именно тактического ядерного оружия. Все наверху и внизу говорят о войне с НАТО и США, а на самом деле официально пока СВО.

Это не напоминает ситуацию с Центробанком? – везде говорят о дедолларизации, официальный же тренд выводит к концу 2024 года цифру 75 руб./$. А Банки.ру утверждают: равновесным к концу года будет курс 85.

А так всё зависит от цены нефти (в большей степени) и газа (в меньшей). От ситуации с нашим экспортом – обвалится ли он, или укрепится. От зависимости в зарубежных товарах – слабеет ли она или перестала. От того, сформируется в текущем году новая мировая валюта (ожидаемый юань или другая).

А это очень зависит от того, как быстро мы победим в войне.

История изменения курса по годам

Если верить графику Центробанка, то история годового курса $ такова:

А вот если заглянуть в таблицу курсовых данных, то можно увидеть, что начало относится не к 98-году, а к 92-му:

1992 93 94 95 96 97 98 99 2000
Курс, руб./$ 125 478 1437 3847 4688 5604 5,99 22,1 28,1

И не в том дело, что скрывают эти страшные цифры, когда за один зелёный мы предлагали тысячи рублей. Просто в одном масштабе не удаётся показать картину: до 1998 года – одной России, с 98-года – другой.

Сейчас в чём-то снова рубежный момент – будет ли 2024г. годом победы, или снова произойдёт что-то страшное.

2001 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
Курс,

руб./$

28,4 30,4 31,8 28,9 27,9 28,3 26,5 24,5 31,7 30,0 30,1 31,4 30,2
2014 15 16 17 18 19 20 21 22 23
Курс,

руб./$

33,5 62,3 76,4 59,9 57,6 69,5 61,9 73,9 73,3 ?

2015-й – снова скачок курса. Причина очевидна – следующий год за майданом. Как бы по итогам 2024 г. в таблице вновь не оказались красные цифры, означающие беду.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *